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最失意承销商3典型IPO被否损失近亿元

发布时间:2021-10-20 22:12:35 阅读: 来源:电热膜厂家

最失意承销商3典型:IPO被否损失近亿元

最失意承销商3典型:IPO被否损失近亿元 更新时间:2010-3-23 1:02:06   《投资者报》分析员 杨秀红

一些承销商或许正在黯然失意,因为其近1年来保荐的多家公司未通过证监会审核。

31家公司因为种种原因遭遇滑铁卢,没有通过证监会审核。而这31家被否公司分别被20家承销商保荐。

上述20家保人全部“折戟”创业板和中小板,其保荐的31家败北公司均属这两大板块。

都郁闷,我们关心最郁闷的。

《投资者报》数据研究部按照承销失败家数最多、承销通过率最低和承销失败损失金额最大三类标准,将20家败北的承销商分类排序,最终2009年IPO重启以来最失意的承销商浮出水面,它们分别是招商证券、万联证券、财富证券,这3家券商分属上述三类排行中的“冠军”。据计算,这3家失意的承销商因IPO被否共损失收入近亿元。

失败家数最多:招商证券

统计显示,在20家承销商保荐失败的31家公司中,招商证券承销失败了5家:同济同捷、航天生物、佳创视讯、卓宝科技和北京易讯。上述均为创业板公司。

在承销业务上一直名列前茅,却在创业板公司承销上屡屡跌份,招商证券的霉运一度引起业界关注。

自创业板开板以来,招商证券就在积极推进其创业板公司的承销业务。2009年IPO重启以来,招商证券共保荐过10家创业板公司,半数未获通过。

财务专家夏草曾发表名为《招商证券创业板惨遭滑铁卢:内核渎职》的文章,直指招商证券是因为内核把关不严才导致其保荐公司屡次被否。

针对业界的质疑,在承认创业板保荐有些操之过急的同时,招商证券投行部董事总经理谢继军曾表示:“我们选择企业的标准以及内核体系是经过主板和中小板的成功检验,我们坚信在这两个方面是没问题的。”

据夏草分析,其保荐失败的几家创业板公司存在不同的问题:被否的航天生物集“假大空”于一身;同济同捷及佳创视讯涉嫌收益性支出资本化;卓宝科技上会之前被人举报造假,涉嫌股权利益输送等。

抛开上述5家公司具体被否原因不论,招商证券在上述5家公司上已损失大笔真金白银。

一般来说,券商的投行收入除了相对固定的保荐费用,还包括和承销金额挂钩的承销费用,而后者是券商做保荐人收入的主要来源,而券商的承销费用则与上市公司的实际募资金额挂钩。据《投资者报》数据研究部统计,从2009年以来成功上市公司公布的承销及保荐费用来看,国内目前保荐和承销费用的收取一般是实际募集资金额的2%~5%,平均费率约为3.5%。

据统计,此次招商证券被否的5家创业板公司的预计募资金额达到8亿元。招商证券在5家被否公司上共计损失5599万元。

通过率最低:万联、财富证券

相比大券商的偶尔失意,一些小券商的承销路则布满荆棘,甚至颗粒无收。

2009年IPO重启以来,有两家券商所保荐的全部项目均未能过会:万联证券和财富证券。资料显示,万联证券保荐项目仅有江西恒大一家上会,但最终这家公司的IPO被否,导致万联证券最终错失逾千万元的承销费。

财富证券保荐的凯美特公司和吉林集安益盛公司,最终也全部被否。

凯美特中小板闯关未果,高度集权被猜测为其上市“绊脚石”。

凯美特发行前,公司仅有3名股东。由于前两大股东均受祝恩福控制,因此,事实上,凯美特的控制权归集于祝恩福一人,其掌控了凯美特99%的股权。

吉林药厂集安益盛的IPO被否,主要是因为公司相关资产的形成存在重大瑕疵。

在对上述公司的保荐失败之后,万联证券损失了1311万元,财富证券则损失2881万元。

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