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卢布汇价遭遇滑铁卢杀伤力有多大

发布时间:2020-03-26 17:21:18 阅读: 来源:电热膜厂家

【二】卢布成世界上最脆弱货币?

卢布“保卫战”

目前为止,年内俄罗斯央行已经六次加息,包括今年3月、4月、7月、10月和12月的两次加息。

今年至今,俄央行动用超过800亿美元外汇储备来干预汇市,进入12月,俄央行干预市场更几乎成为家常便饭,12月干预市场动用的资金超50亿美元。虽然俄罗斯央行动作频频,但仍无法阻止卢布的贬值势头。

世界上最脆弱的货币?

俄媒“kuban24”电视新闻网文章称,卢布贬值速度已经超过乌克兰的格里夫纳,成为了世界上最脆弱的货币。文章指出,从年初开始,卢布累计贬值逾48%,使成为世界“贬值领袖”。

据报道,今年以来美元兑卢布的升值幅度已经接近100%,这意味着卢布的国际购买力实际上已经被腰斩。摩根大通编制的全球货币指数显示,2014年至今,俄罗斯卢布贬值幅度已经达到了23%。

【三】新兴市场“血流成河”?

卢布崩盘只是近期新兴市场动荡的画面之一,从南美的委内瑞拉,到亚洲的马来西亚和印尼,这也新兴市场都正出现“全面溃败”的迹象。

根据彭博的数据,投资者12月8日至12日从投资于新兴市场股票和债券的美国交易所交易基金(ETF)中撤走超过25亿美元,是1月份以来的最大撤资规模。

12月15日,MSCI明晟新兴市场指数下跌1.5%至924.06。跟踪20个新兴经济体货币汇率的一个彭博指数跌1.5%。其中,巴西股指Ibovespa下挫2%,墨西哥股市重挫3%;泰国股市也惨遭“血洗”;土耳其里拉跌至历史新低;南非兰特跌去了1.4%;印尼卢比创下1998年以来新低。

【四】哪些因素造成卢布暴跌?

(1)油价

国际油价继续下跌对卢布形成了巨大的压力。报道称,油价一路下跌,致使卢布与欧元相比从年初以来狂跌42%,与美元相比暴跌49%。

12月15日受到利比亚国内动乱导致减产的消息推动,油价一度反弹,但随后很快再度陷入跌势。

12月16日,国际油价再创新低。接近欧市开盘后,美国原油期货跌破55至54.75美元/桶,为2009年5月以来首次;布伦特原油期货价格跌破60美元/桶,为2009年5月来首次。

国际原油价格跌势短期内仍无缓解的迹象,中国疲弱数据及新兴市场货币挫跌都打压需求前景,此前OPEC拒绝进一步减产令供需矛盾加剧。

(2)地缘政治

乌克兰局势仍是悬而未决的问题,西方对于俄罗斯的制裁让经济雪上加霜,西方仍限制俄罗斯企业进入国际资本市场,让俄罗斯的资本外流情况持续恶化。

俄罗斯央行公布的报告称,俄罗斯今年第四季资金流出将上升至第一季的水平。

(3)美联储加息预期

有市场分析人士指出,美联储日益接近收紧货币政策或令新兴市场面临更大的灾难。

美联储或在本次政策声明中去掉“相当长一段时间”措辞,取而代之的是美联储对2015年加息预期更加详细的展望信号指引。本次FOMC会议也可能顺便表态美国通胀率有望逐步回暖。若此猜想成真,对已高位盘旋的美元来说无疑是如虎添翼。美元兑其它货币或纷纷走软。

(4)俄国际储备

俄国际储备目前正处于5年低位。

目前俄罗斯央行的外汇储备约4160亿美元,按照15日央行干预汇率的量,已经维持不了三个月,而且干预还没有起到作用。

(5)俄央行加息不奏效

花旗集团新兴市场分析师Luis Costa称,在俄罗斯卢布兑美元进一步下跌之际,不能排除俄罗斯将资本管制作为一种政策选项。他说,在当前情况下,新兴经济体的货币当局必须通过抛售美元来干预市场。为贯彻其货币和外汇政策,俄罗斯央行再一次避开了大规模抛售美元。Costa称,这正是央行加息不奏效的根本原因。

(6)外汇市场的投机行为

分析人士指出,除乌克兰危机引发的西方制裁以及油价下跌等因素外,外汇市场的投机行为也是打压卢布汇率的重要推手。

俄罗斯央行行长纳比乌林娜表示,在外汇市场投机行为的影响下,卢布价值被严重低估。她表示,俄央行会采取措施打击市场投机行为,但这需要时间。

【五】卢布暴跌的影响有多大?

(1)人民币

央行首席经济学家马骏认为,这些对人民币汇率影响不会太大。“即便形成压力,人民币的波动也不会像其他新兴市场国家那么大”。

(2)中俄贸易

消极声音:货币贬值导致俄居民消费能力下降,中国对俄出口小家电、轻纺产品等或随之受到影响,旅游、边境贸易等或也会受到冲击。

正面声音:有分析称,由于乌克兰危机和西方制裁,俄罗斯一些石油勘探设备和航空器材等供应受限,虽然俄政府正着力发展本国制造业,但技术、产能和劳动力不足等问题难以马上解决,中国强大的制造能力可填补这一短期空白。

(3)黄金

市场开始买入日元、黄金等避险资产。12月26日,黄金白银大涨逾2%,金价升至1223.48美元/盎司,白银升至16.49美元/盎司。

(4)日元及其它非美货币

12月26日,美元兑日元跌破116关口,刷新一个月低位115.55,美元兑瑞郎跌至一个月新低0.9552。

在日元走强的带动下,其他非美货币也纷纷反弹。欧元兑美元升一个月高位1.2570,英镑兑美元升至三周高位1.5785,澳元兑美元触及日高0.8273,美元兑加元刷新日低至1.1632。

(5)俄罗斯国内影响

GDP下调

俄罗斯央行公布的季度报告警告说,如果国际市场原油价格维持在每桶60美元的水平,在2015年,俄罗斯国民经济毛收入将减少4.5%到4.8%。

通胀率上升

俄罗斯央行公布的季度报告预计,由于卢布暴跌,俄罗斯通货膨胀率将在明年第一季度达到高峰,为11.5%,然后开始走低。

俄股市下跌

美元兑俄罗斯隔夜紧急加息650个基点至17%令俄罗斯RTS指数大跌19%,创1995年以来最大跌幅。随着俄罗斯资产与卢布大幅贬值,与俄罗斯相关的交易所交易型基金(ETF)普遍重挫,Direxion Daily Russian Bull 3x Shares(RUSL)与Market Vectors Russia ETF基金(RSX)分别下挫21%和8%。

企业债务违约风险上升

据报道,俄罗斯企业拥有约1600亿美元的海外伙伴和子公司的企业间债务,如大部分西欧企业一样,俄罗斯银行拥有约2000亿美元的海外债务,其他行业拥有约3000亿美元。因与国际油价走势密切相关,俄罗斯企业近期违约风险被认为上升。

资本管制或加速

据报道,Schroders预计俄罗斯或将在明年一季度实施资本管制,但按照目前的跌势,莫斯科或将很快采取行动。

原载于:21世纪网

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